Оценка стоимости ценных бумаг

Без проведения оценки стоимости ценных бумаг, невозможно совершить с ними ни одной сделки. Их невозможно продать или купить, невозможно внести в уставный капитал компании, оформить залог на получение кредита. Если компания имеет в активе ценные бумаги, то при оценке компании необходимо выяснить не только стоимость основных фондов, но и стоимость ценных бумаг.

К ценным бумагам относят обыкновенные и привилегированные акции, долговые обязательства, облигации и векселя, опционы и фьючерсы, эмитированные государством и финансовыми коммерческими структурами (биржами или банками), а также эмитированными предприятиями и иными организационными структурами.
На финансовом рынке Российской Федерации, самыми распространенными являются векселя и акции различных компаний.

Задача оценщика состоит в определении возможности ценных бумаг приносить прибыль своему владельцу, будь то юридическое или физическое лицо. Как правило, эта прибыль выражается в виде дивидендов, выплачиваемых по итогам работы предприятия, которое эти акции эмитировало. Также, прибыльность ценных бумаг возрастает, совместно с ростом их стоимости на рынке ценных бумаг. Такой рост свидетельствует о расширении бизнеса компании и достижении ей успехов в деятельности.

Однако, перечисленные факторы не отражают полной картины, при проведении оценки стоимости ценных бумаг. Многое зависит от величины пакета. Например, владение контрольным пакетом позволяет принимать участие в деятельности эмитента, позволяет управлять компанией-эмитентом, вносить коррективы в кадровое руководство.

В связи с этим, контрольный пакет всегда стоит дороже, по сравнению со средней стоимостью отдельной акции. Средняя стоимость акции рассчитывается, исходя из стоимости бизнеса предприятия и количества выпущенных предприятием акций. Контрольный пакет может стоить на 20-30% дороже, такого же пакета, принадлежащего нескольким различным владельцам.

Огромное значение играет ликвидность ценных бумаг, то есть, возможность их быстро купить или продать. Самыми ликвидными считаются акции открытых акционерных обществ. Эти акции постоянно котируются на биржевых площадках, и их всегда можно приобрести у продавца. Малоликвидными, считаются акции обществ закрытого типа. Они отсутствуют в широком обороте, а на их продажу или покупку необходимо разрешение других владельцев этих акций и общества в целом.

Стоимость векселей оценивается определением вероятной цены, которую дадут за этот вексель на открытом рынке, с учетом конкурентной борьбы. Конкурентная борьба – это когда все стороны действуют разумно и владеют, для принятия решения, всей необходимой информацией по объекту покупки или продажи, и на результатах сделки не отражаются форс-мажорные обстоятельства.

Оценка стоимости векселей распространяется на простые и переводные векселя, которые были эмитированы юридическим или физическим лицом. В нашей оценочной компании помогут всегда определиться клиенту по этим сложным вопросам.